Semana de claros ascensos. Aunque la MM50 (media móvil de las últimas 50 semanas) y la MM20 (media móvil de las últimas 20 semanas) siguen siendo indicativas de movimientos a la baja, esta segunda semana de ascensos es singularmente positiva: se ha roto claramente el tercer nivel de resistencia (de caídas). Ahora al #Ibex35 le queda romper el siguiente nivel de resistencias (línea azul de caídas dibujadas con los máximos desde la semana del 20/Julio/2015) paralela al tercer nivel de resistencias (ver interior del óvalo rojo).

NOTICIAS ECONÓMICAS SEMANALES DE INTERÉS.

Expertos confirman la ralentización de la economía española en 2016 y 2017

Los empresarios alertan de la amenaza del «brexit» sobre la economía europea

La incertidumbre política hunde a negativo la confianza del inversor español

Obama, convencido de poder cerrar el tratado comercial UE-EEUU este año

A «priori» las noticias son contradictorias: malas noticias frente a mercados alcistas. ¿Quizás los #Mercados, a los que no se les escapa nada, saben algo más?

Cabe tener en cuenta que durante esta semana sólo el #Ibex35 se ha comportado claramente al alza todas las jornadas: ¿será que tras la incertidumbre política los #Mercados saben algo más?

En cualquier caso, el mejor momento se presenta cuando hay aparentes contradicciones entre las noticias y los #Mercados. Es positivo recordar que ésto últimos se adelantan a las circunstancias: o los #Mercados se han lanzado al alza para «cazar» a los imprudentes (con una recogida de beneicios brusca en la semana próxima); o los #Mercados están adelantando una recuperación.

Como siempre … tendremos que ESPERAR ACONTECIMIETOS.

¡Feliz semana!

©by Luis NICOLÁS CENTELLES vía @CatSeguros

El gráfico semanal es claro: de Lunes a Jueves han habido alzas notables, cerrando la semana con in incremento del #Ibex35 del 5,02%, mostrando un cierre semanal típico de Viernes con recogida de beneficios semanales.

Sin embargo, el índice #Ibex35 no ha sido capaz de romper la tercera tendencia a las caídas (véase óvalo de color rojo en el gráfico). Los volúmenes semanales han sido bajos, lo que hace pensar que no hay fortaleza en la reacción positiva de esta semana. De ahí la recogida de beneficios del Viernes.

NOTÍCIAS ECONÓMICO-POLÍTICAS DE LA SEMANA a tener en cuenta.

• China creció en el primer trimestre un 6,7%, su menor nivel desde 2009
  • Aunque el crecimiento de la economía china (del 6,7% del PIB) en primer trimestre del 2016 sería envidiable para cualquier economía occidental; no hemos de olvidar que China necesita un crecimiento de 2 dígitos para que no entre en recesión y se colapse su economía. Ello es debido a las presiones migratorias internas de ese país desde el mundo agrario hacía las ciudades.
  • Esa enorme presión exige de sus ciudades unas infraestructuras que ahora no tienen. Unas comunicaciones entre las ciudades y los campos de cultivo y zonas industriales que tmpoo tienen.
  • En consecuencia, mucho dinero que destinar a mejorar esos aspectos, en un territorio enormemente grande, basto y montañoso, que sólo pueden abordar con crecimientos del PIB que estén por encima del 10%.
  • Resultado real: en estos momentos la economía china está en recesión. ¡¡¡ Una población de 1.378 Millones de personas !!! De un total mundial de unos 7.230 millones de personas, algo así como cerca del 23% de la #PoblacionMundial. De finalizar así los próximos 2 trimestres, la #EconomiaMundial se resentirá con total seguridad.
• Lagarde pide al Reino Unido y la UE que sigan dialogando para evitar un ‘Brexit’
  • … En sus nuevas perspectivas económicas, el FMI considera que el efecto de una posible marcha del Reino Unido de la UE ya se nota entre los inversores. A lo que se suma el Banco Mundial…
  • Una Unión Europea débil no conviene a nadie, especialmente ante los retos que se ven en el horizonte: crisis migratoria, terrorismo, estancamiento de la economía china, año electoral en EE.UU., … y, porqué no mencionarlo, la situación de «desaliento político en España».
• El Ibex 35 se aleja un 12,5% de su suelo anual y un 8% lo separa de resistencias
  • Esta es la buena noticia semanal sin duda. Pero, no hemos de olvidar que, a excepción del índice londinense, todos los #IndeicesBursatiles europeos registran pérdidas anuales como contnuación al proceso de pérdidas (caídas) iniciado en Abri-Mayo/2015.
  • Ahora bien: ¡¡¡ debemos cogernos a noticias optimistas !!!, especialmente estando (como estamos) metidos en unos «embrollos políticos» de aupa.

• La deuda pública aumenta en 9.732 millones en febrero y se sitúa en torno al 100% del PIB
• Las comisiones de la banca por venta de productos, en máximos históricos
  • Estos dos «hachazo» que «nos rondan las espaldas en silencio» pueden llegar a ser acicates «muy duros de pelar» para que se produzca una reacción real positiva de nuestra economía española.
  • En contra de nuestros pre-juicios personales (incluso, por encima de nuestras situaciones particulares) seamos objetivos por una vez: ¿Ud prestaría dinero a alguien que está endeudado casi por todo su sueldo (… digamos el PIB)? … Los bancos no lo hacen … ¿Por qué iban a hacerlo los inversores internacionales?
  • Existe un maléfico motivo por el que un gran inversor prestaría dinero a alguien endeudado casi al 100% de su sueldo: ¡conseguir que su deuda se convierta en inasumible! En ese momento el inversor podría disponer de ese «alguién» cual esclavo para trabajar mucho cobrando muy poco. Es un razonamiento crudo, sin embargo, a eso se enfrenta el mundo en estos tiempos: no sólo España.

CONCLUSIONES:

• Sólo existe una salida positiva a todo este entramado económico-financiero mundial: humanizar un sistema que está deshumanizado.
• A nivel bursátil semanal, como siempre, tendremos que esperar acontecimientos: en mi humilde opinión las los índices USA están muy sobre-comprados y una dura corrección está por venir, China no está en su mejor momento, Alemania tiene el «handicup» de un Deutsche Bank con un volumen de activos muy por encima del PIB aleman, …, nada hace pensar en una reacción seria positiva de los índices bursátiles «pequeños» como el tímido #Ibex35.

©by Luis NICOLAS CENTELLES vía @CatSeguros

Seguramente los medios de comunicación habituales nos dirán que la #BolsaEspañola (el #Ibex35) presenta caídas estas 2 últimas semanas por la situación política española. La primera pregunta que se nos debe venir a la cabeza es: ¿todas las bolsas mundiales caen estas 2 semanas por el mismo motivo?. ¿Es tal la influencia española en el mundo?

Obviamente NO.

Veamos las noticias económicas y financieras internacionales:

• La banca europea y de EEUU recortará 1,7 millones de empleos en la década por el efecto de las ‘fintech’ (Enlace a la noticia).
• Las cinco cifras más llamativas del día (Enlace a la noticia).
• La City de Londres podría perder su ‘poder’ y experimentar una fuga de billones de euros (Enlace a la noticia).
• S&P mantiene el rating de España «pese a la incertidumbre política» (Enlace a la noticia).
• Roubini: «Tiempos desesperados requieren medidas desesperadas» (Enlace a la noticia).
• EEUU: los gastos en construcción cayeron el 0,5% en febrero (Enlace a la noticia).
• Las empresas aceleran ajustes de plantilla ante el temor a una contrarreforma laboral (Enlace a la noticia).

• 2016 tampoco será un buen año para la economía (Enlace a la noticia).

Y otras muchas noticias que podríamos añadir a este listado. Por no decir cómo afectan los atentados en Bruselas a la estabilidad política, monetaria, económica y financiera del mundo entero. O el estancamiento de la #EconomiaChina (lo están llamando «desaceleración»).

Al margen de todas las noticias posibles, por debajo de todo, reside el «estado de ánimo» de personas y sociedades enteras. Una #GranCrisis como la que todavía sufrimos, que dura desde el veranos de 2007, que en otras épocas habría desembocado en una #GranGuerra, deja extenuado al más fuerte. Especialmente, cuando esos mismos #MediosDeComunicacion nos muestran día a día el entramado corrupto que ha llevado al mundo entero a esa #GranCrisis.

Como decía la semana pasada: NADA ESCAPA A LOS #Mercados.

Y, los #Mercados, nos visualizan sus estados de ánimo mediante esas fotografías «móviles» que son los gráficos.

CONCLUSIONES: viendo el gráficos del #Ibex35 (del inicio de este artículo), parece claro que los #Mercados «no pueden» romper al alza la 3ª linea recta de caídas (que he dibujado en color azul) y, al menos con la fotografía de cierre de esta semana, parece bastante evidentemente que ya hemos iniciado la semana pasada el 3er impulso de caídas. Ello «se confirmaría» si la próxima semana se cierra también con caídas. Y, si eso sucede, los 7.500 puntos del #Ibex35 estarán «más que cerca» de ser vistos en próximas semanas… quizás entre los meses de Junio-Julio de 2016 … ¡ quizás antes !

Como siempre … esperemos a los acontecimientos …

Feliz Semana.

©by Luis NICOLÁS CENTELLES vía @CatSeguros.

Ibex35_Sem_2016_03_21al27

Esta semana viene a confirmar lConfianza e inversión ya se resienten tras 100 días sin Gobiernoo que anunciábamos la semana pasada: el período de 4-5 semanas de subidas SE HA AGOTADO. Ninguna de las variables gráficas de seguimiento anunciaban otra cosa:

• Las medias móviles MM50 (media móvil de las últimas 50 semanas, línea discontinua) y MM20 (media móvil de las últimas 20 semanas) suelen ser «implacables», especialmente cuando indican de forma «tan descarada» unas rampas de caída tan claras. Además, la distancia entre ambas (zona de color rosa) es muy amplia, lo que indica una resistencia muy fuerte de los #Mercados al alza: indican que los inversores tienen muchas dudas «de fondo»para corregir esa tendencia.
• El rebote en los máximos de la semana pasada en la linea azul recta es ahora muy claro: los #Mercados «no han podido» superar esta fuerte resistencia de esta tercera linea de caídas.

NOTICIAS QUE CORROBORAN LO INDICADO:

• Confianza e inversión  se resientes tras 100 días sin Gobierno (Lee noticia completa)

«En la película Sopa de Ganso, los hermanos Marx narran la historia de Freedonia, un país dirigido por gestores oportunistas. Una exaltación de la política absurda donde la incompetencia y el desorden progresan en la misma proporción en la que se acentúa el conflicto con el país vecino -y sin embargo enemigo-. La nefasta capacidad de unos y otros terminarán por convertir Freedonia en un Estado en el que reina la más absoluta anarquía…»

NADA se escapa a los #Mercados. La falta de acuerdos para la gobernabilidad de España invita a la desconfianza. ¿Si Ud fuera (o es) inversor confiaría en invertir en una empresa en la que su equipo directivo no se pusieran de acuerdo, ni tan siquiera se dignasen a sentarse juntos para llegar a un consenso sobre el futuro de esa empresa? … ¿Verdad que no? … Pues eso mismo pasa con los inversores. Y, NO LO OLVIDEMOS, las inversiones en #Bolsa son un reflejo (una fotografía, como lo son los gráficos) de las inversiones que se realizan en la #EconomiaReal, a pie de calle, en las fábricas, en los negocios, …

• China tira de ingeniería financiera para dar salida a sus créditos malos (Lee la noticia completa)

«Ante el aumento de la morosidad que está desequilibrando los balances de sus bancos, las autoridades de China, segunda economía mundial, han decidido tirar de ingeniería financiera para dar salida a los créditos malos.

El Gobierno de la potencia asiática ha puesto en marcha un programa piloto para que los bancos comerciales pongan a la venta, por primera vez desde 2008, un nuevo paquete de los llamados bonos de titulización, respaldados por esos préstamos impagados…»

NADA se escapa a los #Mercados. La debilidad que está mostrando China en su economía (ya comentábamos semanas atrás que, para que China crezca necesita un crecimiento de su PIB de 2 dígitos, es decir, por encima del 10%) no hace más que alimentar la inquietud y la inseguridad de los inversores y, por tanto, la inestabilidad de los #Mercados. Lo que se traduce, indefectiblemente, en caídas acentuadas.

CONCLUSIÓN: nada hay en la #EconomiaReal, ni en los #Mercados, ni en la confianza en general para pensar que no volvamos a ver otras varias semanas de caídas. El siguiente soporte: la linea azul en los 7500 puntos en el #Ibex35.

… Esperemos acontecimientos y Feliz Semana …

©by Luis NICOLÁS CENTELLES via @CatSeguros

Si nos ceñimos a los gráficos podríamos decir que el #Ibex35 está dibujando el «Tercer impulso de caída». Al igual que paso durante los meses de Oct-Nov/2015, el #Ibex35 parece querer «dibujar» un repunte que luego es «incapaz» de mantener en el tiempo: esta semana 11/2016 no ha podido superar con claridad la tercera linea azul de caída de máximos.

Como el futuro lo desconocemos, cabe decir que cerramos esta semana en un «compás de espera»: las lineas MM50 (línea discontinua verde) y MM20 (línea discontinua roja) (medias móviles de las últimas 50 semanas y 20 semanas respectivamente) siguen claramente «empujando» al #Ibex35 a la baja.

Las noticias económicas de la semana no parecen alentadoras:

• Mario Draghi pide «más reformas, inversión pública y bajar los impuestos».

• Reprochó a los líderes europeos que la «política monetaria es la única que conduce a la recuperación» (Véanse ambas noticias aquí).

• El BCE baja los tipos de interés al 0% y eleva la compra de deuda soberana

Pese a las insistencias del BCE parece que los problemas estructurales de la economía europea están frenando los movimientos multi-millonarios que persigue.

Ello puede deberse al temor a que los Bancos Centrales de todo el mundo insisten en comprar #DeudaSoberana de los Estados. De producirse ese echo a gran escala, los riesgos de «socializacion globalizadora» de las economías «locales» (=los diferentes países) llevarían a una pérdida más que importante de poder y gobierno sobre sus sociedades.

Noticias que apoyan estos comportamientos son:

• Las Bolsas se desinflan por el miedo al frenazo de la economía mundial (noticia completa aquí).
• Los inversores se refugian en el oro y la deuda alemana ante el ‘crack’ bursátil (noticia completa aquí).

… que, aún tratándose de noticias pasadas, las palabras de Mario Draghi han «recordado» a los #MercadosBursatiles que, por parámetros fundamentales, las economías mundiales «no están sanas»: #Corrupción, movimientos migratorios masivos consecuencia de las guerras, incapacidad de la UE por comprender y asumir la inmigración Siria, la falta de #DiplomaciaInternacional ágil frente a los desafíos internacionales, las Bolsas USA y Alemana muys sobre-valoradas (=sobre-compradas)…, y un largo etcétera bien conocido.

CONCLUSIONES:

• A nivel bursátil estamos en un «compás de espera» frente al desarrollo de los acontecimientos: los #Mercados están dando muestras de «miedo» y, por ello, están refugiando sus capitales inversores en el #Oro y en #DeudaAlemana.
• Las #SociedadesCiviles, en general, se están alterando frente a los incansables echos de #Corrupción nuevos que aparecen. Lo que da mayor sensación de desaliento.
• Los #AcuerdoDePaz sobre el conflicto Sirio pueden ser un revulsivo (desgraciado) para la recuperación económica debido al amanecer de inversiones para re-construir lo destruido (de ahí mi apelativo de «revulsivo desgraciado», porque parece ser que el #SerHumano no conoce otra forma de Crecer destruyendo previamente.

¡¡¡ Ánimo !!! a todo lector para este #FinDeSemana y que la #Esperanza no nos decaiga a nadie.

(©by Luis NICOLÁS vía @CatSeguros)

4 sesiones semanales de cierres al alza empieza a ser un buen fundamento para pensar positivamente.

Sin embargo, es preciso prestar atención a determinados detalles:

1. Las medidas de estímulo económico anunciadas por el BCE (Banco Central Europeo), a través de su presidente Mario Draghi, no dejan de ser «medidas atificiales» con poco fundamento en la creación de riqueza en la Zona Euro. (Noticia completa aquí).
2. El BCE ha decidido bajar por sorpresa su principal tasa de interés al 0%, con loc que ya no tendrá margen a no ser, claro está, que decida «pagar dinero por prestar dinero». (Noticia completa aquí).
3. El BCE se propone subir a inflación de la Zona Euro, última medida disponible para «provocar» el crecimiento. (Noticia completa aquí). Sin embargo, la inflación sólo puede crecer (subir el IPC-Índice de Precios al Consumo) si los ciudadanos disponen de mayor liquidez; algo que sólo puede suceder si los sueldos suben y las duraciones de los contratos también suben (tanto en horas semanales, como en el tiempo para dar estabilidad a las personas).
4. La amenaza de crisis (y posible recesión) en China sigue dividiendo a los integrantes del BCE. Lo que implica que el «miedo» está patente en la débil recuperación europea. (Noticia completa aquí).

CONCLUSIÓN: dada la buena evolución de las últimas 4 semanas podemos tomar este «respiro» como una cierta dosis de optimismo. Sin embargo, hemos de seguir mirando lo que las tendencias de «largo calado» en el tiempo nos indican desde mediados de Abril/2015: hoy por hoy no hay fundamentos recios para pensar en una recuperación de calado; probablemente se trate de un «rebote» bursátil para recoger beneficios a corto plazo. La tendencia generalista desde Abril/2015 sigue siendo a la baja.

… sigamos esperando acontecimientos …

© by Luis NICOLÁS CENTELLES via @CatSeguros