Un aparente fondo de inversión español se enfrenta a una querella. Sus inversores lo acusan de no devolver unas criptomonedas que ahora valen 4,6 millones. Es el primer caso de este tipo en España

Es una de las tecnologías más innovadoras del momento, pero también la más polémica. La tremenda volatilidad del #bitcoin y las #criptomonedas en general las ha puesto en el centro de la diana: mientras unos alaban sus posibilidades como inversión y como futura divisa, otros advierten de sus posibles peligros y, sobre todo, de la proliferación de presuntas estafas en torno a una tendencia tecnológica y financiera que, por su premura, pilla por sorpresa incluso a los jueces y reguladores.

Esto es justo lo que está pasando en España, donde asistimos ahora mismo al primer escándalo judicial relacionado con el bitcoin. El fondo de inversión Bitcoin Investors Trust y su administrador único, Miguel Juan Pavón Besalú, se enfrentan actualmente a las acusaciones de varios de sus inversores, que les achacan, entre otras cosas, una presunta estafa y una presunta apropiación indebida que les impide recuperar su inversión.

El diario «El Confidencial» ha podido constatar la existencia de más de una decena de presuntos afectados por este hecho, si bien las denuncias se están produciendo de manera lenta y sigilosa. Hemos hablado con tres de ellos, cuyas denuncias ya han sido admitidas a trámite. Si sumamos las #criptomonedas que invirtieron en su momento en el conglomerado de Pavón Besalú y calculamos su valor actual, nos encontramos ante cerca de 4,6 millones de euros presuntamente estafados, cuya pertenencia va a ser dirimida ante un juez.

«Me impiden sacar todo lo que invertí»

En 2015, A. L., uno de los presuntos afectados, entró en contacto con Miguel Pavón Besalú. Según su testimonio, el empresario le mostró una de sus compañías (ATMs Bitcoin Exchange) como un fondo de inversión de bitcoins con dos principales vías de beneficios: por un lado, la inversión pura y dura en criptomonedas; por otro, el desarrollo de negocios paralelos vinculados con esta divisa virtual: entre ellos, la instalación de cajeros automáticos.

En octubre de ese año, el presunto afectado firmó contrato con el aparente fondo, en el que durante varios años ha invertido cerca de 3.000 litecoins, 1.200 ethereum y 45,82 bitcoins. Durante un tiempo, Pavón Besalú fue repartiendo los beneficios generados, pero, llegado un momento, dejó de hacerlo.

«Llevo mucho tiempo sin recibir los beneficios firmados, cuando en el contrato pone claramente que serán liquidados semanalmente», asegura el posible afectado. «Pero lo peor no es eso, sino que no me devuelve mi inversión y, según el contrato, yo puedo obtenerla de vuelta en cualquier momento, siempre que avise con una semana de antelación», asegura a este periódico.

Tanto A. L. como T. R., otro presunto afectado, han remitido a este periódico sendas copias del contrato que firmaron con Pavón. En ellas, efectivamente, se corrobora dicha condición: «Las ganancias del fondo se liquidarán semanalmente. (…) Es posible liquidar la participación en cualquier momentocon un previo aviso de una semana para poder dar tiempo a liquidar las posiciones que se mantengan».

Además, A. L. asegura en su denuncia que la información suministrada por Pavón Besalú «tiene la apariencia de referirse a un fondo de inversión sin que en ningún momento conste que se cumple con las obligaciones de dichos instrumentos fijados en la Ley 35/2003 de Instituciones de Inversión Colectiva«. En su propia web, Bitcoin Investors Trust se autodefine como un vehículo de ‘equity crowdfunding’ con «250 pequeños inversores minoristas y más de 50 cualificados«.

«No puede actuar como un fondo, no está aceptado por la CNMV»

En concreto, «no consta ningún tipo de comunicación o alta en la CNMV (artículo 10 de la citada norma). Además, para poder operar en esas condiciones, artículo 11, se exige que para obtener la autorización para operar se constituya como sociedad anónima o como fondo, por ejemplo».

Según su denuncia, por tanto, el querellado «utiliza palabras como ‘fondos de inversión’, ‘holding’, ‘trust’, etc. para provocar un engaño y la disposición de fondos a favor del señor Pavón» o a través de varias sociedades, «si bien todas ellas están controladas por la misma persona».

Si acudimos al Registro Mercantil, podemos ver que Miguel Pavón Besalúaparece como administrador único de 13 compañías. En tres de ellas (ATM’s Bitcoin Exchange SL, Bitcoin Servicios Telefonía SL y Upmining SL), el 100% de las acciones pertenece a Bitcoin Investors Trust.

Mas de 11 millones en transacciones

En su denuncia, A. L. también ha identificado varias direcciones públicas que corresponden a depósitos y transacciones de monedas virtuales que, según el denunciante, pertenecerían a Pavón. En una de ellas, el querellado habría movido más de 981 bitcoins, que a día de hoy tendrían un valor de más de 11 millones de euros.

Por ello, el abogado David Maeztu, miembro del despacho 451legal y abogado de A. L., ha solicitado al juez «incautar los equipos informáticos empleadospor el señor Pavón, intentar localizar las contraseñas que permiten autorizar las transacciones y consignarlas o bloquearlas». Todo ello para evitar «que se evada de la acción de la Justicia y no se pueda aprehender el resultado económico de los delitos de estafa y falsedad que se imputarán«, ya que, «aun en el caso de que se produzca una condena y haya prisión, cuando se haya cumplido, el dinero en forma de bitcoins seguirá estando a su disposición».

De manera similar opina el despacho Ayuela Jiménez, en representación de T. R. y de Juan (un tercer querellante que prefiere que se modifique su nombre), quien, además del delito de estafa, también achaca a Miguel Pavón Besalú un supuesto delito de apropiación indebida o administración desleal, ya que el denunciado «simuló una situación de solvencia para ofrecer una alta rentabilidad por su actividad empresarial», pero «ni la empresa tenía la solvencia que pretendía aparentar, ni la actividad daba la rentabilidad que se ofrecía, motivo que pudo llevarle a no devolver las cantidades aportadas».

Por otro lado, el despacho también asegura que «el querellado decía que iba a sacar la empresa a cotizar al Mercado Alternativo Bursátil (MAB), a la Bolsa de Barcelona… pero esos compromisos jamás se cumplieron».

«No puedo enseñar conceptos financieros al ignorante»

Este periódico ha hablado con Miguel Pavón Besalú para conocer su versión.«Te explico la verdad», nos cuenta: «En un primer momento la empresa no existía. La gente me prestaba dinero para compraventa de bitcoin y se pagaba un interés semanal. El problema es que entró mucho, mucho dinero, llegó a superar el millón de euros, y no era plan de continuar sin nada legal, por lo que se decidió hacer la SL y desarrollar un cajero que permitiera la compraventa de bitcoin«.

Pavón asegura que ahora ha «convertido la SL en SA [un movimiento que a día de hoy no aparece reflejado en el Registro Mercantil] para tener acciones al portador, ya que las SL no lo permiten. De esta forma legal, en lugar de dar una acción damos un ‘token’ que los accionistas pueden vender. Esta fórmula nos la han aceptado en el Registro Mercantil, por lo que todo está resuelto para los que desean desinvertir».

En cuanto a la verdadera existencia o no de un fondo de inversión regulado, la opción «se estudió, pero la actual legislación española indica claramente que los fondos de inversión solo pueden invertir en activos financieros y bitcoin hoy no lo es. Los que protestan están enrocados en recuperar su dinero en negro y no estar retratados en una escritura notarial».

En su opinión, «no se puede culpar a una empresa de tu ignorancia financiera: antes de invertir hay que informarse bien. Tanto técnicamente como jurídicamente, la empresa ha hecho todo lo posible para que el que quiere desinvertir lo pueda hacer sin problemas. Lo que no puede hacer es enseñar conceptos financieros al ignorante. El que desea el dinero va al periódico sensacionalista y le dice que no cobra. ¿Qué hace el periódico? Me gustará leerlo», finaliza.

Habrá que ver cómo evoluciona este asunto y los litigios jurídicos que se avecinan. Por lo pronto, España ya puede ‘presumir’ de contar con su primer escándalo judicial en torno a los #bitcoins y otras c#riptomonedas. Veremos si no es el último.

(Enlace al artículo original)

Los gestores internacionales que acuden al Spain Investors Day se ven atraídos por los fundamentales de la economía española mientras que el independentismo pierde fuelle

Los inversores compran en cierta medida el mensaje del Ejecutivo. El presidente del Gobierno, Mariano Rajoy, anticipó que el producto interior bruto (#PIB) registró un crecimiento real del 3,1% en 2017, con lo que acumula tres años consecutivos con una expansión superior al 3%. “La economía registra un fuerte crecimiento y los fundamentales de las empresas han mejorado, con lo que cada vez hay más inversores internacionales interesados en España”, resume Ramón Betolaza, socio director de Black Toro Capital.

La firma representa un ejemplo del creciente interés del #CapitalRiesgo por las compañías españolas. Tanto por la recuperación económica como porque “hay una mayor predisposición a recibir inversiones a cambio de que nos convirtamos en socios, mientras que antes de la crisis las empresas solían intentar crecer a través de deuda con las cajas de ahorro y los bancos”, añade el ejecutivo a este medio.

El #SpainInvestorsDay reúne a ejecutivos de 39 compañías españolas cotizadas y cerca de 200 inversores, gran parte de ellos extranjeros. El objetivo es que los directivos puedan reunirse con gestores de fondos de inversión, fondos de pensiones o capital riesgo. Además, las dos jornadas que se celebran entre este martes y este miércoles cuentan con las ponencias de 15 altos ejecutivos de cotizadas españolas —solo una mujer entre ellos, Ana de Pro, directora financiera de Amadeus—.

“El interés aumenta pero no es sobresaliente. Si echas un vistazo a los directivos, no están los de los grandes bancos [no han participado Santander y BBVA]”, advierte el responsable de asesoramiento de renta variable de una gestora europea. “Los gestores extranjeros tienen más capacidad operativa para venir a Madrid que los españoles para acudir a un evento de este tipo en Londres o Fráncfort, pero aquí no hay tanta gente como la que correspondería al peso internacional de Madrid como plaza financiera”, añade este asesor.

Aun así, Rajoy y su ministro de Economía, Industria y Competitividad, Luis de Guindos, han coincidido este martes en señalar la mejoría en la confianza de los inversores desde que se aplicó el artículo 155. “El miedo a que Cataluña afecte a la economía y a los resultados de las empresas está menos presente en las conversaciones que antes. Lo peor de la crisis ha quedado atrás, pero no se ha evaporado”, corrobora un gestor de patrimonios.

La crisis en Cataluña aún es un ruido molesto

En esencia, el mercado español es “atractivo por sus fundamentales”, señala un ejecutivo de una firma extranjera especializada en la inversión en infraestructuras. En este campo, explica que hay mucha actividad, como el Plan Extraordinario de Inversión en Carreteras (PIC) de 5.000 millones de euros que propulsó el Ejecutivo el año pasado, el proceso de rescate de las radiales o la venta en 2017 del 20% de la red de distribución de #GasNatural a Allianz y al fondo canadiense de pensiones CPPIB. “Hay mucho dinero disponible para invertir”, añade, gracias a la recuperación económica. Todos los gestores internacionales coinciden en este diagnóstico: el fuerte ritmo de crecimiento de la economía española se traslada a los resultados de las empresas. Pero “el ruido sobre Cataluña sigue latente, porque no sabemos qué harán los políticos secesionistas”, añade este directivo.

Cataluña —o “Catalonia”— no ha desaparecido del todo de las conversaciones. Ha sido un nombre propio escuchado este martes en los corrillos de inversores en los salones del Hotel Ritz de Madrid, donde se ha celebrado la octava edición del Spain Investors Day. De hecho, los flujos de los grandes fondos internacionales hacia la bolsa española se han visto afectado por los picos de incertidumbre en la región durante los últimos meses, según la encuesta mensual de Bank of America Merrill Lynch entre 200 gestores con más de 600.000 millones de dólares bajo gestión. Aunque sobreponderaron España en los tres últimos meses de 2017 de forma mayoritaria, redujeron su apuesta en octubre, tras el referéndum del 1-O, y en diciembre, el mes de las elecciones convocadas por el Gobierno.

Rajoy ha asegurado que Cataluña es la “única sombra” que se cierne sobre la economía española. Por ello, ha metido prisa a los políticos catalanes para formar un Gobierno que “acate el orden constitucional y de derecho y la situación política se normalice”. De Guindos, por su parte, cree que el PIB se expandirá cerca del 3% en 2018 si la incertidumbre política se disipa en #Cataluña. El último pronóstico de crecimiento del Gobierno para este año es del 2,3%, “prudente”, en opinión del ministro. De Guindos también recuerda que la economía catalana creció menos entre octubre y diciembre que en el tercer trimestre y que el conjunto de España en el mismo periodo.

Los inversores institucionales diferencian entre el riesgo que existe para las grandes cotizadas españolas que operan como multinacionales y las que dependen en mayor medida del mercado doméstico. “Cataluña supone un problema político para España y para toda la eurozona, pero apenas afectará a las empresas que obtienen ingresos a escala global, como Inditex o Amadeus. Si la incertidumbre se mantiene, golpeará a la economía local y, por lo tanto, a las empresas menos internacionalizadas”, argumenta Achim Wagner, director de inversiones de Crystal Asset Management, gestora suiza que tiene como clientes principalmente a inversores asiáticos expatriados. En su caso, destaca la oportunidad que supone el sector de la construcción por “la recuperación de la actividad y de los precios de la vivienda”, mientras que descarta al sector financiero por sus problemas generalizados de rentabilidad y, en los casos de Sabadell y CaixaBank, por la incertidumbre catalana.

Promesas de Rajoy a los #Inversores

Mariano Rajoy ha realizado varias promesas a los inversores reunidos en el Spain Investors Day. Por una parte, ha reiterado que centrará sus esfuerzos en la negociación con otros partidos políticos para sacar adelante los Presupuestos Generales del Estado (PGE) de 2018, que Cristóbal Montoro evitó llevar al Congreso en septiembre ante la negativa a última hora del PNV como consecuencia de la situación política de Cataluña. Junto a este compromiso, Rajoy ha señalado que recuperará su “agenda reformista”, con la que dice estar “comprometido” bajo la premisa de la estabilidad presupuestaria.

Esta última promesa seduce a los inversores institucionales. No en vano, durante los últimos años, “España ha acometido reformas estructurales que no han hecho otros países de nuestro entorno como Italia o Francia”, arguye Ramón Betolaza, de Black Toro Capital. Con una opinión compartida por otros gestores, cree que España recoge en este ciclo expansivo los frutos de estas medidas.

En el almuerzo con los #Inversores, De Guindos evitó realizar promesas. Solo se comprometió a reducciones de impuestos en el futuro cuando el reequilibrio presupuestario lo permita. Es decir, condicionadas al cumplimiento futuro de los objetivos de déficit público. También rehuyó entrar en polémicas con Rodrigo Rato, limitándose a destacar la solvencia de Bankia, y con la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) por la opa de Atlantia sobre Abertis: “Lo importante es que se haya pedido permiso al Gobierno”.

El titular de Economía dibujó un escenario de crecimiento global y apuntó como desafíos en Europa al Brexit y a la retirada de los estímulos del Banco Central Europeo (BCE). De Guindos destaca la salud de la expansión de la economía española: “Tradicionalmente, hemos tenido problemas en la balanza de pagos, pero esta vez es totalmente diferente porque la economía crece con superávit por cuenta creciente”. España ha hecho grandes avances al reducir su deuda externa —aunque la posición inversora internacional (PII) neta sigue por encima del 80% del PIB— respecto a las cifras previas a la crisis con continuos récords de exportaciones de bienes y servicios. “El reto que tiene España es mantener esta estructura de crecimiento sin depender solo del consumo interno”, comenta un gestor, que destaca el aumento de la competitividad exterior de las empresas españolas. Por ello, admite que la subida de los salarios que pide gran parte de la sociedad es un tema tabú entre los inversores.

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